Wenn die Aktienoptions-Liquidität schlecht ist, kann ich Get Screwed Out Profits Posted by Pete Stolcers on März 26, 2008 Option Trading Frage Lets sagen, dass Ive eine sehr liquide Aktien (1 Million Aktien durchschnittlich täglich Volumen) mit wenig Option Liquidität ausgewählt. Ich habe 10 Verträge für 3,00 gekauft und es gibt keine Kauf oder Verkauf Interesse an den Optionen. Vor dem Verfall meine Position ist 10 Punkte im Geld. Wird dieser Handel profitabel sein Ich brauche Käufer, um meine Verträge zu verkaufen, oder wird die OCC verpflichtet, die Optionen von mir zu kaufen, egal was die Situation ist Will die Liquidität für die jeweilige Option ändern den Preis dieser Option, wenn ihre 10 Punkte In der Geld-Option Trading Antwort Nach einer neuen Vierfach-Hexe, dachte ich, dass dieser Artikel Option Trader profitieren könnte, so zog ich es aus dem Archiv. Wenn Sie eine Option erwerben, haben Sie das Recht, Aktien zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis) innerhalb eines bestimmten Zeitraums (das Verfallsdatum) zu kaufen. Die Liquidität einer Option ändert die Vertragsbedingungen nicht. Der Verkäufer dieser Option ist verpflichtet, Aktien zu Ihnen zum Ausübungspreis zu liefern, wenn Sie Ihr Recht ausüben. Die OCC (Options Clearing Corp.) führt viele Funktionen aus. Einer von ihnen ist die Balance Handel. Sie kennen die Netto-Vertragsposition für jede Maklerfirma für jede Option. Die Maklerfirmen sind verpflichtet, Marge mit dem OCC für ihre offenen Positionen zu buchen. Wenn der Verkäufer Ihrer Option ausfällt, haftet das Maklerunternehmen. Ohne sich in SIPC und ergänzende Brokerage Versicherung Themen, lassen Sie mich sagen, dass jemand wird sich auf diese Verpflichtung 99,9 der Zeit zu machen. Jetzt wollen wir über die Implikationen sprechen, indem wir ein paar harte Zahlen hinter das Szenario setzen. Sie haben 10 Vormonat 50 Anrufe für 3 erworben und die Aktie wird bei 60 gehandelt. Die Optionen sind ohne Gebot bei 20 angeboten. Während dies wäre nie der Fall, let8217s die Situation erforschen. Sie haben das Recht, die Aktie bei 50 zu kaufen. Alles was Sie tun müssen, ist, 1000 Aktien Aktien bei 60 auf dem freien Markt zu verkaufen und gleichzeitig benachrichtigen Sie Ihre Brokerfirma, dass Sie Ihre Anrufe ausführen möchten. Durch die Benachrichtigung Ihrer Maklerfirma, müssen Sie nicht die kurze Margin-Reqiurement für den kurzen Verkauf der Aktie post. Dieses Verfahren bekannt als 8220same Tagessubstitution8221. Über Nacht, werden Sie den Kauf von Aktien zu 50 und Sie haben Aktien zu 60 verkauft und Ihr Konto wird eine Netto-Differenz von 10 realisieren. Da Sie die Optionen für 3 gekauft, haben Sie eine 7 Gewinn auf den Handel. Egal wie illiquid die Optionen sind, sie haben immer einen intrinsischen Wert, sobald sie im Geld sind. Wenn die Optionsmärkte ungerecht breit sind, können Sie die Market Makers alle gemeinsam umgehen. Für weitere Informationen zu diesem Thema, lesen Sie bitte meine Post Vermeiden Sie die Option Expiration Rip-Off. Was die Liquidität betrifft den Preis der Option, ja es gibt einen Einfluss. Die Bidask-Spread wird sehr breit und die Market Makers gewonnen8217t spielen zwischen der Bidask. Sie wollen die andere Seite des Handels nehmen, weil sie wissen, dass sie sich mit anderen Optionen absichern können, da sie den Handel treiben. Ihre einzige Rückgriffsmöglichkeit besteht darin, ihr Risiko mit dem Bestand zu kompensieren. Sie müssen die Position für eine lange Zeit tragen, und sie werden nicht in der Lage sein, auszusteigen. Folglich werden sie mehr Gewinn erbringen, indem sie die Bidask weit verbreiten. Wenn die Optionen am Geld sind, können sie wirklich mit dem Preis der Optionen spielen, indem sie die impliziten Volatilitäten anpassen. In einer Situation, wo der Markt 2,50 x 3,00 ist, geben Sie eine große 25 Kante. Slippage wird eine große Rolle in Ihrer Rentabilität spielen und es muss berücksichtigt werden. Als Faustregel, wie ich handeln Optionen, die nur auf einer Börse notiert sind. Es gibt, dass besondere Market Maker einen unfairen Vorteil, da er weiß, er wird jede Bestellung kommen und gehen zu sehen. Ich auch don8217t gerne Optionen, die eine Bidask-Verbreitung haben, die größer als 0,40 ist. Schließlich möchte ich wissen, dass ich kann mindestens 100 Kontrakte auf dem Angebot durchgeführt oder fragen. Diese Größe ist auf den meisten Option-Anführungszeichen-Systemen verfügbar. Wenn ich einen sehr überzeugenden Handel habe und Liquidität ein Problem ist, werde ich weit in die Zeit gehen, so dass ich keine Sorgen um das Rollen der Position als Exspirationsansätze machen muss. Diese illiquiden Trades müssen langfristige Position Trades werden. Der Austausch verwendete, um Regeln zu haben, die diktierten, wie breit ein bidask auf einer bestimmten Wahl sein konnte. Diese Regeln wurden geschaffen, um 8220fair play8221 zu versichern. Leider sind sie nicht mehr vorhanden. Die meisten Pädagogen werden Ihnen sagen, illiquid Optionen zu vermeiden. Meistens ist das ein guter Rat. Allerdings fühle ich mich als ein kleiner Händler, können Sie profitieren dünn gehandelten Situationen. Große Institutionen gewannen, ihnen einen zweiten Blick zu geben, weil sie genügend Größe erhalten konnten, um es ihre Zeit wert zu machen. Auf der anderen Seite kann ein Vertrag mit 10 Kontrakten für einen kleinen Händler gute Gewinne erzielen. Dies ist einer der Vorteile, ein kleiner Kerl zu sein, und ich bin vorsichtig, nicht mit irgendeinem Rand, den ich habe, zu trennen. Viele Asset Manager werden Ihnen sagen, dass je mehr Geld sie zu platzieren, desto härter ist es für sie, ihre Leistung zu halten. Vertrauen Sie mir, ein kleiner Händler kann tatsächlich ein Vorteil sein. Option Trading Kommentare Am 1115 sagte Igor Goi: Sie sagen, dass 8220Mehr Erzieher Ihnen sagen, illiquid Optionen zu vermeiden. In den meisten Fällen, das ist fundierte Beratung.8221 Allerdings, aufgrund dessen, was Sie sagen, in Ihrem Artikel 8220Avoid Die Option Expiration Rip-Off8221, scheint es, dass illiquid Optionen wirklich don8217t schaden Sie (solange sie im amerikanischen Stil) beim Schließen Die Positionen, wie Sie sich um die großen Bidask Spreads. Es scheint, wie die einzige Option ist immer in eine illiquid Option, in diesem Fall können Sie nicht um eine breite Strecke. Ist das fair zu sagen, zumindest für den Kauf einfach (nicht verbreitet, Straddle, etc) Optionen Das ist richtig. Einsteigen ist oft der schwierige Teil, da können Sie sich über die Aktie, wenn die Optionen im Geld sind. Wenn Sie falsch liegen und die Optionen aus dem Geld sind, haben die Market Makers auch Sie die 8220short hairs8221 kaufen. Sie wissen, müssen Sie schließlich Ihre Position zu schließen und die breite Bidask Spread wird Ihnen weh auf dem Weg nach draußen. Zum Beispiel können sie den Markt machen .00 x .40. Jetzt können Sie sogar einen Cent für Ihre lange Option Position zu retten. Ich habe gerade geschrieben und umfangreiche QAresponse zu diesem Thema. 1optionindex. phpaskmecommentsimfacedwithanillliquidmarkethowcanikeepthemarketmakerhonest Wieder, I8217m nicht gegen den Handel krank Flüssigkeit Optionen. Ich muss nur noch mehr Forschung und geben dem Handel viel Zeit. Auf 0426, sagte Calvin Black: Kann die Strategie oben auf einer Stierverbreitung mit Anrufen wie folgt unten verwendet werden, um die Vorteile von mehr Liquiditättransparenz auf bidask Preis der Aktie gegenüber bidask Preis der Schließung der Spread durch den Kauf zurück zu nutzen Optionen: 1) verkaufen Aktien kurz 2) benachrichtigen Maklerfirma zu lange nennen 3) Rückkauf Lager 4) erhalten auf kurze Abruf und liefern Lager ab Schritt 3) Ihre Situation würde funktionieren, wenn sowohl die langen und kurzen Streiks im Geld waren . Allerdings haben wir dies auf einem einzigen Bein Position, um die Market Maker von uns verschraubt. Eine Ausbreitung ist anders. Da beide Anrufe ITM sind, müssen Sie nichts tun. Durch Auto-execrciseassignment kaufen Sie die Aktie zum niedrigen Basispreis und verkaufen Aktie zum hohen Basispreis, und Sie werden max out. In Ihrem Beispiel, das ist im Wesentlichen, was Sie tun, sowieso, außer Sie haben gekauft und verkauft die Aktie, die zwei weitere Provisionen fügt. Die Lager-Kopfhaut selbst könnte machen oder verlieren Geld, aber es hat keinen Einfluss auf die Ausbreitung. Ich hoffe, dass meine Erklärung für Sie sinnvoll ist. Am 0528, sagte Stan Vincent: Ich bin in Sydney, wo sie angeblich, um Gebot fragen verbreitet werden, aber anscheinend ist der Austausch nicht durchzusetzen diese außer durch eine kleine Geldbuße. Ich habe kurze lange datiert setzt juli 47.50 setzt Lager 63-70 letzten paar Wochen. Aber vols steigen und so margining nimmt mehr Geld von mir. Scheint es als thoguh ich bald zu beenden, anstatt zu halten oder zumindest erheblich reduzieren meine Zahl der Verträge kaufen Kauf zurück zu Thesen lächerlich Preise. Sie haben mich durch die kurzen Haare. Es scheint auch, dass die Market Maker hier in Australien sind actucally Unternehmen, und ich vermute, in unserem kleinen Markt können sie die Preise whrere sie wollen (scheinen routinelly in epxiry Woche) irgendwelche sugempstions ich kaufte kurzfristige Puts, die Marge, aber bleeeds reduziert Ich trocken wie jeden Monat wiederholen müssen Mit Öl zurückziehen, werden die impliziten Volatilitäten erhöhen. Es gibt Zeiten, in denen Market Makers Sie drücken können, aber in diesem Fall ist eine 360-Lot-Position, die in 2 Jahren abläuft, nicht der Mühe wert. Die Zunahme der IV hat mit dem zugrundeliegenden Bestand und dem Ölpreis zu tun. Ich don8217t jemals vorschlagen, Puts, die zwei Jahre bis zum Ablauf haben, wenn Sie auf den Kauf der Aktie planen. Sie don8217t sammeln Dividenden, Sie geringfügig am Kapitalwachstum teilnehmen und Sie die Zeitverfall ist minimal für die ersten 18 Monate. Das Problem ist, dass Sie über gehebelte und Sie can8217t halten die Position. Wenn Sie diese Strategie verwenden, sollten Sie die Hälfte des Ausübungspreises in bar halten. Auf diese Weise können Sie immer leisten, den Bestand am Rand (Reg-T) zu kaufen. In diesem Stadium fangen Sie an, Ihre Putze zurückzukaufen und zu einem Punkt zu kommen, an dem Sie einen Pullback im Öl schultern können. Wie messe ich Option Liquidität Eine Option ist ein Finanzinstrument, das dem Inhaber das Recht gibt, Anteile an einem Unternehmen an einem bestimmten zu kaufen (Ausübungspreis) vor einem festgelegten Datum, das als das Verfalldatum bekannt ist. Optionen haben jedoch weit weniger Handel als andere Finanzinstrumente wie Aktien oder Anleihen. Dies kann es schwierig für Investoren, die Option, die sie wollen. Der beste Weg, um Option Liquidität zu messen. Daher ist es, zwei Faktoren zu betrachten: das tägliche Volumen und das offene Interesse. Das tägliche Volumen eines bestimmten Optionskontrakts ist lediglich ein Maß für die Anzahl der Verträge, die an einem bestimmten Tag gehandelt wurden. Wenn beispielsweise das Tagesvolumen des Ford 10 Dec05 Call Optionskontrakts 15 beträgt, bedeutet dies, dass an diesem Tag 15 Optionskontrakte zum Kauf von Ford-Aktien bis 10 vor Dezember 2005 gehandelt wurden. Je höher dieses Tagesvolumen, desto flüssiger wird dieser Optionskontrakt im Vergleich zu Optionen mit einem niedrigeren Tagesvolumen. Jedoch, weil jeder Tag ein neues tägliches Volumen holt, ist es nicht die genaueste Maß der Wahlliquidität. Darüber hinaus erhalten Informationen über vergangene Tagesvolumen ist viel schwieriger zu erhalten als die umfangreichen Informationen auf Lager verfügbar. Eine weitere Option der Option Liquidität ist das offene Interesse der Option. Die offene Verzinsung eines Optionskontrakts ist die Zahl der ausstehenden Optionen dieses Typs (Ford 10 Dez 05), die derzeit nicht ausgeschlossen oder ausgeübt wurden. Also, wenn das offene Interesse war 1.000, bedeutet dies, dass es derzeit 1.000 Optionen, die noch aktiv sind, ausgeübt oder verkauft werden. Da eine Option einfach ein Vertrag ist, kann jeden Tag mehr geschaffen werden, aber das aktuelle offene Interesse gibt den Anlegern eine Vorstellung von dem Interesse, das die Anleger in diesem Vertragstyp zeigen. Je höher die offenen Zinsen, desto liquider ist der Optionsvertrag. Wenn Sie eine Option sehen, die 500 Mal am Tag mit einem offenen Interesse von 10.000 gehandelt wird, ist sie für die Anleger im Vergleich zu einer Option wesentlich liquider Trades 10 mal am Tag mit einem offenen Interesse von 1.000. Um mehr über Optionen zu erfahren, lesen Sie Optionen Grundlagen Tutorial und Optionen Trading Volume und Open Interest. Erfahren Sie mehr über Optionen, welche Optionen Volumen und offenen Interesse sind und der Unterschied zwischen Volumen und offenen Interesse. Read Answer Erfahren Sie mehr über das offene Interesse von Optionskontrakten und was ein hohes und ein niedriges offenes Interesse über die Liquidität von. Antwort lesen Die schnelle Antwort ist ja und nein. Alles hängt davon ab, wo die Option gehandelt wird. Ein Optionsvertrag ist eine Vereinbarung zwischen. Lesen Sie Antwort Erfahren Sie, wie Option Verkaufsstrategien verwendet werden können, um Prämienbeträge als Einkommen zu sammeln und zu verstehen, wie der Verkauf abgedeckt. Read Answer Erfahren Sie mehr über das offene Interesse an Aktienoptionen, was das offene Interesse von Anrufen und Puts anzeigt und was für ein Aufstieg. Read Answer Erfahren Sie, wie die Ausübungspreise für Call - und Put-Optionen funktionieren und verstehen Sie, wie verschiedene Optionen ausgeübt werden können. Antwort lesen Ein Maß für die betriebliche Rentabilität eines Unternehmens. Er entspricht dem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0053: EN: HTML Eine Abkürzung zur Schätzung der Anzahl von Jahren, die erforderlich sind, um Ihr Geld mit einer gegebenen jährlichen Rendite zu verdoppeln (siehe zusammengesetzte jährliche Zinssätze), die auf einem Darlehen belastet oder auf einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum realisiert werden Investment-Grade-Sicherheit durch einen Pool von Anleihen, Kredite und andere Vermögenswerte gesichert. CDOs nicht in einer Art von Schulden spezialisiert. Das Jahr, in dem der erste Zustrom von Investitionskapital an ein Projekt oder ein Unternehmen geliefert wird. Dies markiert, wenn das Kapital ist.
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